Маржин-колл – это необходимость трейдера внести больше средств на свой маржинальный аккаунт для достижения минимальных требований к маржинальной торговле. Если трейдер этого не сделает, его активы автоматически ликвидируются для покрытия убытков. Обычно это происходит, когда общая стоимость акций что такое пул ликвидности на маржинальном аккаунте (ликвидационная маржа) падает ниже общих маржинальных требований биржи или брокера. Инвесторы, не готовые к рискам, связанным с маржинальной торговлей, могут воспользоваться другим способом получения прибыли от торговли с использованием кредитного плеча. Некоторые платформы для трейдинга и криптовалютные биржи предлагают возможность маржинального финансирования, то есть пользователи могут финансировать маржинальные сделки других пользователей.
- Обычно это происходит, когда общая стоимость акций на маржинальном аккаунте (ликвидационная маржа) падает ниже общих маржинальных требований биржи или брокера.
- Таким образом, важно учитывать связанные с этим риски и понимать, как эта функция работает на выбранной бирже.
- Однако при противоположном движении цены в точно такой же степени увеличивается скорость нарастания убытков.
- Маржина́льная торго́вля (англ. margin trading) — проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы — маржи́.
- Маржинальная торговля всегда предполагает, что торговец обязательно через некоторое время проведет противоположную операцию на тот же объём товара.
Условия получения маржинального кредита
Если ваших средств хватает на покупку 10 акций компании, то при маржинальной торговле брокер может принять ваши деньги в залог и позволить вам купить 20 акций. После возврата кредита прибыль от операции с 20 акциями полностью принадлежит вам. Главное преимущество маржинальной торговли в том, что она может привести к повышению прибыли из-за относительно высокой стоимости торговых позиций. Помимо этого, она может быть полезна для диверсификации, поскольку трейдеры могут открывать несколько позиций с относительно небольшими суммами инвестиционного капитала. Наконец, наличие маржинального счета может облегчить трейдерам быстрое открытие позиций без необходимости вносить большие суммы денег на свои счета. Маржинальная торговля в шорт — продажа активов с целью получения прибыли за счет снижения стоимости.
Маржинальная торговля на криптовалютных рынках
Кроме того, маржинальная торговля используется на фондовых, товарных и криптовалютных рынках. Маржинальная торговля всегда предполагает, что торговец обязательно через некоторое время проведет противоположную операцию на тот же объём товара. После первой операции (открытия позиции) торговец обычно лишен возможности свободного распоряжения купленным товаром или полученными от продажи средствами. Он также передает в качестве залога часть собственных средств в размере оговоренной маржи. Брокер внимательно следит за открытыми позициями и контролирует размер текущего результата исходя из цен встречных заявок, которые позволяют немедленно закрыть позицию.
Плюсы и минусы маржинальной торговли
Маржина́льная торго́вля (англ. margin trading) — проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы — маржи́. От простого кредита маржинальный отличается тем, что получаемая сумма денег (или стоимость получаемого товара) обычно в несколько раз превышает размер залога (маржи). Например, за предоставление права заключить контракт на покупку или продажу 100 тысяч евро за доллары США брокер обычно требует в залог не более 2 тысяч долларов. Такое кредитование возможно потому, что целью операций при маржинальной торговле всегда является лишь получение разницы в ценах на один и тот же товар через некоторое время, а вовсе не потребление купленного.
Что такое маржинальная торговля и какие у нее есть риски
Обычно этот процесс рассчитан на определенные сроки и приносит динамические процентные ставки. Если трейдер согласен с условиями и принимает предложение, спонсор имеет право на погашение кредита с согласованными процентами. Тем не менее маржинальное финансирование требует, чтобы пользователи хранили свои средства в кошельке биржи. Таким образом, важно учитывать связанные с этим риски и понимать, как эта функция работает на выбранной бирже.
Маржинальная торговля позволяет торговцу увеличить объёмы операций при тех же капиталах. Кроме того, при маржинальной торговле обычно разрешено продавать взятый в кредит товар с предполагаемой последующей покупкой аналогичного товара и возврата кредита в натуральном (товарном) виде. Такая операция называется короткая позиция или продажа без покрытия (непокрытая продажа). Этот механизм обеспечивает возможность получать прибыль при падении цен (примеры приведены ниже). Инструменты маржинальной торговли позволяют торговать на заемные средства, защищать позиции от нежелательных движений цен на активы, а также дают возможность извлечь выгоду от ценовых колебаний. Данная стратегия создает для инвестора потенциал получать больше прибыли, но и имеет значительные риски потери капитала.
Это может приводить как к очень быстрому обогащению, так и к быстрой потере капитала. Для нахождения оптимальной величины используемого кредитного плеча нужно обращать внимание на среднюю волатильность котировок торгуемого инструмента. Чем выше волатильность, тем выше вероятность, что использование большого кредитного плеча может приводить к существенным потерям даже от случайных рыночных колебаний. На традиционных рынках заемные средства обычно предоставляет инвестиционный брокер. Однако при торговле криптовалютой это зачастую делают другие трейдеры, зарабатывающие на процентах с растущего рыночного спроса.
Федеральная служба по финансовым рынкам России 17 сентября 2008 года приостановила торги по всем ценным бумагам на российских фондовых биржах[4]. В комментарии руководителя ФСФР России Владимира Миловидова этот шаг объясняется тем, что «брокеры продолжают заключать маржинальные сделки и открывать короткие позиции, еще больше дестабилизируя ситуацию»[5]. Регуляторные органы в кризисных ситуациях дополнительно ограничивают возможность проведения маржинальных операций.
При этом поставки товара в адрес торговца никогда не происходит, что устраняет риски порчи или утраты товара. Маржинальная торговля – это метод торговли активами с использованием средств третьей стороны. По сравнению с обычными счетами для трейдинга маржинальные счета позволяют трейдерам получать доступ к большим суммам капитала и использовать кредитное плечо. Маржинальная торговля призвана улучшить результаты трейдинга и приносить больше прибыли от успешных сделок. Это значительно повышает популярность маржинальной торговли на рынках с низкой волатильностью, особенно на международном рынке Forex.
Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FSA) ввело временный запрет на «короткую продажу» акций на Лондонской фондовой бирже с 19 сентября 2008 года до 16 января 2009 года[3]. Если цена актива упадет, инвестор может получить убытки, превышающие его первоначальный депозит. Маржинальная торговля — метод биржевой торговли, который позволяет совершать сделки с активами, даже если у инвестора нет достаточного количества денежных средств для покупки или необходимых активов для продажи. Stop loss используется при наступлении неблагоприятной цены актива, при которой инвестор может получить убыток. Брокеры публикуют перечни ценных бумаг, драгметаллов, иностранных валют, которые могут выступать обеспечением, и с которыми можно проводить маржинальные сделки.
Торговец не должен иметь возможности препятствовать принудительному закрытию позиций брокером. Очень часто товар и/или выручка от продажи вообще не передаются в собственность торговца. Как правило, этого достаточно для сделок спекулятивного характера, когда торговца интересует не объект торговли, а лишь возможность заработать на разнице в цене. Такая торговля без реальной поставки сокращает накладные расходы спекулянта. Но как мы уже говорили, данный метод торговли связан с рисками и может увеличить убытки.
Под залог оговоренной суммы вы берете у брокера кредит в форме 20 акций и продаете их по существующей сейчас цене. Если цена действительно упадёт, то через некоторое время вы купите 20 акций по более низкой стоимости и отдадите их брокеру. Вам останется разница между суммой, которую вы получите при продаже акций на первом этапе, и суммой, которую вы потратите на последующую их покупку. Широкое использование маржинальной торговли увеличивает количество и суммы сделок на рынке. Это приводит к росту скорости изменения результата торговой операции, к росту рисков.
Для инвесторов, которые не готовы рисковать, можно выбирать более консервативные инструменты. Например, инвестиционная платформа МагнумИнвест работает по модели коллективного финансирования или краудлендинга. Строительные проекты, в которые можно инвестировать, проверены по многим параметрам.
